拓維信息：外延擴(kuò)張打造在線教育龍頭
2015 年4 月17 日，拓維信息發(fā)布公告稱，擬向交易對(duì)象以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式，分別購買海云天100%股份、長(zhǎng)征教育100%股份、龍星信息49%股權(quán)、誠(chéng)長(zhǎng)信息40%股權(quán)，發(fā)行股份數(shù)總計(jì)8725.51 萬股，發(fā)行價(jià)為16.40 元。本次交易向李新宇、宋鷹、張忠革、拓維信息員工持股
相關(guān)公司股票走勢(shì)
計(jì)劃、天富信合、華泰紫金定增3 號(hào)、袁浩卿、姚勁波發(fā)行股份2670.17 萬股，募集配套資金43791萬元用于交易價(jià)款的現(xiàn)金支付。本次員工持股計(jì)劃認(rèn)購公司股份不超過1065萬股，金額不超過17466 萬元，發(fā)行價(jià)格為16.40 元，鎖定期為36 個(gè)月，存續(xù)期限為48 個(gè)月。交易完成后，上述四家公司均稱成為公司的全資子公司。
事件評(píng)論
持續(xù)開展外延式擴(kuò)張，致力于打造在線教育龍頭：公司此次收購為公司提供明顯業(yè)績(jī)?cè)龊竦耐瑫r(shí)，有助于完善在線教育布局以打造在線教育行業(yè)龍頭，具體而言：1、根據(jù)業(yè)績(jī)承諾，2015 年-2017 年四家標(biāo)的公司共實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司扣非后的凈利潤(rùn)分別為11763 萬元、15061 萬元、16244萬元，此次收購無疑將會(huì)為公司提供顯著的業(yè)績(jī)?cè)龊瘢?、海云天是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的教育評(píng)價(jià)服務(wù)提供商，承擔(dān)了全國(guó)17 個(gè)省高考網(wǎng)上閱卷業(yè)務(wù)，以及數(shù)十個(gè)地市中考、司法等大規(guī)?？荚嚲W(wǎng)上評(píng)卷和技術(shù)服務(wù)；長(zhǎng)征教育則專業(yè)致力于高科技多媒體教育環(huán)境及幼兒教育產(chǎn)品開發(fā)；龍星信息和誠(chéng)長(zhǎng)信息在立足校訊通基礎(chǔ)上，搭建智慧校園平臺(tái)開展“云管理”、“云閱卷”、“云評(píng)測(cè)”、“云學(xué)習(xí)”等增值服務(wù)。公司借助此次收購無疑進(jìn)一步完善了公司0-18 歲在線教育業(yè)務(wù)布局，為公司打造在線教育龍頭提供強(qiáng)勁支撐。
大股東及員工參與定增增強(qiáng)激勵(lì)機(jī)制，彰顯長(zhǎng)期成長(zhǎng)堅(jiān)定信心：此次公司非公開發(fā)行股份收購資產(chǎn)并募集配套資金過程中，標(biāo)的公司大股東及高管、本公司大股東高管及核心員工均參與定增，有助于增強(qiáng)長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，員工持股計(jì)劃長(zhǎng)達(dá)三年的鎖定期也彰顯出公司對(duì)于長(zhǎng)期發(fā)展的堅(jiān)定信心。
教育+游戲雙主業(yè)發(fā)展，確保公司業(yè)績(jī)延續(xù)高速增長(zhǎng)：目前公司已經(jīng)形成教育和游戲雙主業(yè)發(fā)展模式。手游作為公司現(xiàn)金金牛業(yè)務(wù)保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，借助收購火溶信息90%股權(quán)進(jìn)一步增強(qiáng)其手游業(yè)務(wù)布局。此外，借助此次收購，公司0-18 歲在線教育行業(yè)龍頭地位得以鞏固。
投資建議：我們看好公司長(zhǎng)期發(fā)展前景，預(yù)計(jì)公司2015-2017 年全面攤薄EPS 分別為0.58 元、0.61 元、0.64 元，給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。
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