重磅：2018中國教育發展報告
《教育新時代——中國教育發展報告2018》日前發布，引發關注。
報告核心觀點包括：新行業發展帶來多方機遇、新教育思維賦能學生學校、新應用技術滲透教育行業、新激勵模式應對人才挑戰、新管理體系提升運營效率。
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新行業發展帶來多方機遇
中國教育產業持續受到來自政策、消費者及資本層面的高度重視，無論從整體行業規模還是市場活躍度來看，皆處于不斷擴張階段。
德勤預計，2018年中國教育市場規模將達到人民幣2.68萬億元，其中占比最大的細分市場前三名分別是個人培訓教育市場、K12與STEAM教育市場和民辦幼兒園教育市場。預期至2020年，民辦教育的總體規模將達到3.36萬億元，至2025年，這一數字將接近5萬億元，并實現10.8%的年均復合增長率。
1.1.1 學前教育市場盈利模式多樣化
學前教育市場穩定增長，早教行業的發展仍將具有廣闊前景。
隨著2015年國家宣布的二孩政策全面放開，以及國民生活水平的逐步提高，2016年出生總人口達1,780萬，成為2000年以來的巔峰。未來幾年的新生嬰兒數量也將呈現穩中有升的態勢。
預計到2020年學前教育適齡人口將超過1.2億人，這將為學前教育的發展提供良好的人口規模基礎。根據學前教育市場城鎮家庭教育支出估算出，預計2020年整體學前教育市場規模將達到8,000億元。
另一方面，80后90后逐漸成為家長，整體社會的家長結構開始年輕化，他們對學前兒童的投入、關注以及需求更加超過從前。
同時伴隨著我國新生兒數量、入園率、幼兒園費用的齊增長，社會整體對0～6歲學前教育市場的需求急速增加，教育低齡化的趨勢越發顯著，這些因素都將導致中國學前教育市場的消費升級在即，即全面的專業早教系統之下，孩子身心健康的高質量成長、全方位技能熏陶，更成為家長們的目標所在。
從國家政策方面，對學前教育市場的落點仍集中在發展普惠性幼兒園方面，并增加了針對幼兒園方面的教育開支。
根據財政部披露的2018年中央財政預算顯示，2018年教育支出預算為1,711.22億元，比2017年執行數增加105.01億元，增幅為6.5%。而其中以普通教育中的學前教育和高中教育增幅最大，二者預算分別為8.03億和20.64億，較上一年度執行數增漲35.6%和21.5%。
早教行業線上線下齊發展，親子優質內容更易獲得資本青睞。
從早教行業供給端來看，前瞻產業研究院數據顯示，目前我國各品牌早教中心共有1,000個線下教學網點，前八大早教中心的教學網點合計約2,400家，市場集中度約22%，競爭格局較為分散，早教市場發展空間依然較大。
與此同時，諸多線上線下早教品牌憑借其在各自領域獨特的運營模式、產品結構等獲得融資，特別是親子類型的內容提供者獲得更多關注。隨著早教行業漸漸步入正軌，能夠提供優質內容，貼合用戶需求的早教企業具備更廣闊的發展前景。
幼兒園信息化仍處于發展初期階段，平臺型模式盈利仍待市場驗證。
2017年4月，教育部等四部門發布的《第三期學前教育三年行動計劃》指出到2020年，各省（區、市）要健全學前教育管理信息系統，充分利用學前教育信息管理平臺，推進幼兒學籍管理、幼兒園動態監管和學前教育項目管理的信息化。
目前學前教育整體生態包括多種類型企業，競爭較為激烈。其中在教育信息化方面提供的產品和服務類型主要可分為幼兒園多媒體產品和家園共育平臺兩類：
1.幼兒園多媒體產品分為硬件和軟件兩部分，硬件包括幼教白板、投影機、教學主機、一體機等，軟件為多媒體數字課件等。
2.家園共育平臺為幼兒園和家長提供實時溝通的平臺，并搭載個性化育兒方案等指導家長開展家庭教育。目前，家園共育app市場已形成了掌通家園、貝聊、智慧樹等較為知名的產品，但各類產品同質化略微嚴重，基礎功能（如生活視頻、食譜情況、上課情況、活動照片等）相似的情況下差異性僅體現在軟件色彩與操作方式等方面，且多數尚未探索出可行的盈利模式（通常前期免費推廣給幼兒園使用）。
長期來看，幼教信息化產品通過整合各類資源，不斷增加附加值，打造幼教內容平臺，而增強對用戶的吸引力，將注冊用戶轉變為付費用戶、活躍用戶，同時借助廣告、電商、內容付費等方式實現盈利。但目前短期內仍以發展用戶活躍量和培育使用習慣為主。
1.1.2 K12課后輔導市場梯隊分化逐步明顯
鑒于中國教育體制對學習成績的重視，留給課后輔導的市場空間依然很大。
K12課外輔導是教育領域中需求最強勁的細分領域之一，市場空間巨大。據Frost＆Sullivan報告，截至2017年12月31日，中國有超過10萬家K12課外輔導服務供應商，市場格局仍相對分散。根據在校學生整體人數及人均消費額度，預計整體市場規模2018年將達到4,331億元，而到2020年預計超過5,000億元，未來三年復合增長率達9.2%。
2017年中國城市學生每周平均花費10.6小時進行課外輔導，而升學壓力的增長以及對優秀學業成績的期望增加，越來越多的家長為孩子選擇課后輔導。特別是隨著求學階段臨近高考，中國學生的K12課外輔導參與程度逐級提高，在高中階段有超過一半的學生參與K12課外輔導。
2017年大約有12.7%的幼兒園兒童，21.9%的小學生，36.8%的初中生，以及57.8%的高中生，參加了K12課后培訓課程，大量持續而穩定的生源將推動中國課后輔導市場保持穩中增長。
與此同時，K12教育培訓市場依然呈現分散格局。根據培訓企業收入和市場布局， 可以劃分為三大梯隊。
其中第一梯隊是全國性巨頭，布局遍布全國，包括好未來、新東方，年營收水平在100億元以上，不僅支撐起千億市值，而且遙遙領先于第二梯隊；
第二梯隊是區域性龍頭，主要是區域發展較好，營收水平在5—30億之間，如學大教育、精銳教育、龍文教育、卓越教育、高思教育、昂立教育等；
第三梯隊主要是區域性機構，營收水平多在5億以下，包括佳一教育、龍門教育、大智教育、金石教育、四季教育等。
1.1.3直播模式進一步助力在線教育快速增長
在線教育市場尚未飽和，發展潛力巨大隨著互聯網技術的不斷進步和普及率的急劇升高，在線教育已經滲透到教育行業的每個細分板塊。涵蓋的教育階段從胎教幼教到基礎教育、高等教育乃至終身教育等各個階段，涵蓋的內容也包含了語言培訓、學習輔導、興趣培養、技術訓練等各個門類。
根據艾瑞數據，2018年在線教育的市場規模預計達到2,351億元，預計2019年將達到2,727億元，增長率達16%。
基于中國在線教育市場的發展現狀，用戶市場龐大，以及技術手段尚未成熟，在線教育市場遠未飽和，未來發展潛力巨大。
直播課堂/雙師課堂成為在線增長主力軍。
2017年國內教育領域最受追捧的教學模式非雙師課堂莫屬，在新東方和好未來的帶領下，高思、飛博、凹凸、智趣互聯、優讀學院等大中小機構也紛紛入局雙師課堂。
目前，雙師課堂的滲透已經覆蓋到了IT培訓、K12課后輔導、幼教等眾多領域。好未來公司自2017年起新進入與現有城市均啟用為雙師模式，由此可見集團對該模式的重視程度。
雙師課堂被認為是現階段線上與線下、資源共享與情感體驗融合的最佳方案。作為各大教育機構進軍二三四線城市的主力，雙師模式不僅改善了教學資源不均衡的狀態，還能夠幫助各大教育機構用線上的方式快速占領當前未布局的城市，因此受到教育機構的爭相追捧。但是同時也需要看到雙師課堂面臨的挑戰。
從教學內容來看：
覆蓋了K12輔導、幼教等領域的雙師模式并不是所有的科目都適合，適合的教學科目中也不是所有教學階段都適合。不同的科目教學，課堂內容以及具體操作細節也不一樣。比如物理化學等科目很多時候都會要求動手做實驗，而雙師模式的直播教師很難落實，這就需要助教教師親身實踐，不利于課程的流暢性和體驗性。
從教學效果來看：
遠程直播教師通常多個班級同時直播授課，課堂的互動性難以保證。特別是在課堂規模過大的時候，直播教師更加無法得知學生的理解能力和接受程度，上課的質量和效果往往會打折扣。
從教師來看：
雙師課堂對教師的配合程度要求非常高，任課教師能否吸引住學生的注意力，能否及時跟輔助教師配合都對直播教師產升了較高的要求。因此，合作教師之間需要經過不斷的磨合方能呈現良好的教學效果。
從學校來看：
雙師課堂并不適用于所有的教育機構。基于雙師模式的特點，規模化效應非常重要。這就要求教育機構至少擁有多家連鎖分校，而規模較小的機構很難開展起來。
教育機構如果需要建設雙師課堂教學系統，關鍵在于教室端的傳輸帶寬保障，還有中心視頻交換的性能，這要求學校在網絡設備方面也做相應的持續投入。
目前新東方、好未來正在憑借雙師模式實現其三、四線城市的布局與擴張。而高思教育則選擇與巨人教育攜手合作，由高思提供課程內容，巨人教育提供線下助教， 兩者合作高端班課程，開辟了一種共享共贏的雙師課堂模式，倒也在一定程度上解決了雙師課堂的痛點所在。
知識付費教育市場預計到2020年將超過200億元。
在線教育的另一個較為活躍的細分市場，是在線知識付費教育市場。隨著用戶對知識需求深化和消費意識的覺醒，以“輕知識”為產品的教育付費模式相繼出現。
根據艾瑞咨詢統計，2017年，中國知識付費產業規模約為49.1億，同比增長近三倍。伴隨著市場教育程度逐步提高、愿意為優質知識服務付費的人群基數不斷增長，未來三年知識付費產業規模還將保持較高成長性持續擴張，預計到2020年該產業規模將達到235億，三年復合增長率達68.5%。
目前知識付費產品主要可以分為內容方自主生產、平臺方與內容方合作打磨以及平臺方自營三大類別。其中，自營類產品大多來自由內容平臺轉型而來的知識付費平臺。
知識付費平臺及部分頭部內容方的發展路徑大致包括三個步驟：
1.通過免費內容廣泛獲取用戶關注；
2.通過小額付費服務（如問答、聽書等） 在關注人群中篩選出具有潛在付費意愿的用戶；
3.不斷拓展內容覆蓋領域的同時，通過分層次的差異化知識服務類型滿足付費用戶從淺層了解到深度學習等不同層級的需求，形成階梯式產品矩陣。用戶在不同場景下偏好的服務模式不同，而不同服務模式下用戶所偏好的內容類型也存在差異。針對具體應用場景設計產品內容及形式，未來將成為平臺方提升運營能力、賦能內容方的重點。
從2017年以來，中國教育產業從整體來看呈現的特征如下。
1.2.1 各類教育政策頻出，指導教育產業向信息化方向發展；民促法修正案細則逐步落實。
2017年，總理指出制定實施《中國教育現代化2030》，以教育現代化支撐國家現代化策略。教育信息化投入逐年加大，信息化推進帶來學習空間、學習方式、課程體系、組織形態等多個創新，促進教育企業技術優化；以教育信息化推動教育現代化，促進信息技術與教育的融合創新發展，促進教育公平，提高教育質量。
2017年，《民促法進一步修改意見》出臺，針對學校法人屬性不清、財產歸屬不明、支持措施難以落實等問題，民促法的修正案進一步明確了營利性和非營利性管理，合理劃清學校的法人屬性和財產屬性，促進營利性民辦教育和非營利性民辦教育各取所長，健康發展。
2018年8月10日，司法部發布《中華人民共和國民辦教育促進法實施條例（修訂草案）（送審稿）》，并向社會公開征求意見，這是新民促法正式立法前的必要步驟。
《送審稿》是繼2018年4月20日教育部發布關于《民促法實施條例（修訂草案）（征求意見稿）》的修訂版本。此次《送審稿》較4月份修訂稿基礎上有著進一步的改動，介乎《民促法》和各省市具體條例之間，實施條例在中觀層面指導意義顯著，且司法部出臺而非教育部，意味著實施條例的進程正在加快，預計2018年底有望落地。
但此次《送審稿》仍是框架性原則規定，核心的營利性和非營利性的具體登記辦法暫未明確，目前大部分學校還處于未選擇營利性/非營利性的“混沌狀態”。當民促法條例明確至營利性/非營利性機構具體登記部門時，民促法的實質作用方可生效。
1.2.2 在線教育、科技教育依然是當下投資熱點所在，港股和美股迎來教育機構上市。
中國教育行業一直是資本市場的寵兒，鑒于其現金預收模式下的穩定現金流，企業高定價權和產品高附加值帶來的高毛利率，以及教育行業與新技術相結合可能產生的新產品和新業務增長點，都讓教育產業對資本市場充滿吸引力。
根據投中數據顯示，2014年以來，VC/PE對教育市場頻頻投資，無論是投資總額還是投資案例，均不斷攀升。截至2018年6月，已發生137起教育行業投資案例，投資總額已達25.7億美元，這已經超過了2017年全年的15.8億美元。2018年上半年投資案例數量來看，STEAM教育、職業教育和早教市場分別占據了投資熱點的前三名。
教育企業的上市潮正在涌來，但政策對教育市場影響不可忽視。近年來在A股市場不斷出現教育企業重組或者借殼的同時，教育企業也紛紛赴香港和美國直接上市。
根據投中數據顯示，2017年至2018年8月3日，共有11家教育企業在香港上市，7家企業在美國上市。未來隨著《民促法》逐步落實，以及更多民促法細節和流程問題逐步確定，對教育市場的管理逐步規范，預計仍將不斷有教育企業上市案例出現。
隨著需求及政策的進一步發展，中國教育市場正在孕育著新的趨勢：國際教育、科技應用及人才管理和運營管理將成為教育行業新的發展機遇。
1.國際化教育市場熱度持續上升：中國隨著新興富裕階層人數迅速增加，國際教育的需求將增長迅猛。《民促法》的修訂將帶動民辦國際學校、雙軌制學校和雙語學校等，國際教育市場將快速發展，也為語言培訓、游學、出國服務等市場創造了巨大的市場需求。民辦國際學校的數目也將從2017年的367所，增長到2020年的600所以上，國際學校迎來快速增長期。留學需求旺盛、教育消費升級、升學競爭激烈和素質教育加強四位一體，促成國際學校需求持續旺盛。
2.新技術賦能科技教育：隨著大數據、人工智能、立體化等技術的發展完善，教育行業長期存在的資源分配不均等問題將有望得到改善。而當前，如何將新技術更好地應用于教育行業，實現更加高效的賦能也成為了一個不可忽視的問題。
3.民辦教育行業人才管理迎來挑戰：資本市場對民辦教育行業持續看好，大量資本涌入，商業環境的變化、行業的轉型發展與人工成本的持續走高，對企業的人才管理提出了更高的要求和挑戰。
4.重新梳理新時代下的運營管理挑戰：隨著資本的涌入和教育市場的暢旺，教育機構很容易顧此失彼，或者在短暫商業利益的驅動下舍棄教育的本質和核心，采取短視的發展策略。也可能在新技術面前裹足不前，難以適應數字化轉型的趨勢。
因此，我們認為教育機構在新形勢下面臨一系列市場經營、效率提升以及風險管控的問題，而這亟待教育機構去洞悉這些問題發生在自身機構的根本原因，并且著力通過更精細化的管理手段去化解當中的問題，保障業務有序發展，實現教育機構的高速發展和增值。
新教育思維賦能學生學校
中國擁有世界最大的學齡人口以及基礎教育市場，經歷了四十幾年的發展，國際學校在中國逐漸形成了獨具特色的差異化道路。
從整體市場來說，對于國際教育的需求依然旺盛，未來仍有很大的增量空間。而隨著一些民辦雙語學校集團的上市，市場初步的競爭格局已形成，一線城市的競爭日趨激烈，國際學校的增量主要來自向二三線城市的不斷滲透。
隨著政策、技術和社會需求的發展，對國際學校未來的業態和擴張模式提出了新的挑戰。21世紀對人才的要求以及學校要如何形成自身的長期壁壘，將是國際學校未來的長期課題。
隨著中國經濟的高速發展和國際化的不斷加深，中國新興富裕階層人數達2億人，其對教育的需求和支出都逐步提高，同時更加注重將中外教育理念和教育方式有機的結合。需求端的市場的不斷增長促使新進入者和現有學校經營者的擴張與增長。總體來說，國際學校現階段的發展前景依舊廣闊。
廣義的國際學校主要包括三種類型：
第一類是外籍子女學校，由中國境內合法設立的外國機構、外資企業、國際組織的駐華機構和合法拘留的外國人開辦的國際學校（簡稱為“外籍人士開辦的國際學校”），主要招收外籍人員（包括香港、澳門特別行政區及臺灣地區）的子女，不得招收在中國境內定居的中國公民的子女。
第二類是公立學校開設的國際課程班或國際部。此類學校可招收外籍學生和中國學生，外籍或港澳臺學生可在國際部就學，而中國國籍的學生可報名參加國際班，主要覆蓋的范圍以高中為主。
第三類是民辦國際學校。由國家機構以外的社會組織或個人可以單獨或聯合舉辦民辦學校。民辦學校享有與同級同類公辦學校同等的招生權，可招收中國公民，招收外籍子女需取得招收外籍學生資質。這類學校采用國際課程，有獨立的校園，其課程體系、教育理念、硬件設施和學生構成都是國際化的學校。
從需求端來說，2017年國際學校在讀人數約為25萬名，預計未來增速為10%。一般美國、英國等發達國家，私立教育的占比在8%—9%左右，而在中國，國際學校的學生人數在整體基礎教育市場的占比僅為0.11%。
預計未來民辦教育將進一步在整體基礎教育市場進行滲透，同時國家整體教育投入從2012年開始放緩，維持在約GDP4%—4.5%的水平，隨著經濟進入新常態，在短時間內大幅提高生均經費的可能性較低，而公辦教育需要兼顧公平性和公益性等特點，短時期內較難滿足家長對子女教育的差異化需求。
從供給端來說，根據新學說數據顯示，截止2017年國際學校已達734所，其中民辦雙語學校是主力軍，2017年數量攀升至367所，已占國際學校總數的50%以上，公立學校國際部以33%的百分比緊隨其后，外籍人員子女學校最少，僅占17%。2017年，民辦雙語學校增速最快，以23.4%的增速增長，外籍子女學校增速放緩至7.7%。由于政策的限制，公立學校國際部未來增長非常有限，僅為4.8%。
整體來說，雖然市場需求可觀，但受政策和現有競爭格局的影響，民辦K12學校市場處于快速發展期慢慢向整合期過渡的階段。目前領先的教育集團主要通過并購以及輕資產的模式持續擴張，房地產集團、基金、海外投資者等也有意發力這一市場，但面臨的競爭將更為激烈。
2.2.1 國際學校市場發展的推動因素
國際學校市場的增長主要來自于人口，特別是高凈值人口的增長、中國城鎮居民在教育方面強烈的消費意愿和消費投入以及留學人口的增加，具體來說：
首先，隨著中國經濟的高速發展，高凈值人群的比例在不斷的增加擴大。
根據招商銀行和貝恩聯合發布的《2017中國私人財富報告》，2016年中國個人投資資產超過一千萬的高凈值人群共計158萬人，2014—2016年的規模年均復合增長率高達23%。對于此類高凈值人群，他們對學費的敏感度較低，但是非常注重尋找滿足其培養目標的差異化的教育資源。
根據胡潤百富的調查，53%的高凈值人群會選擇在高中及以下學段送子女出國，23%的高凈值人群教育在大學送子女出國。因此，選擇國際學校為他們提供了有利的因素。隨著高凈值人群的增長，國際學校的需求也將隨之上升。
其次，中國城鎮居民的可支配收入上升，同時在教育方面的投入意愿較高。
中國城鎮居民在教育消費方面的意愿顯著提升，城鎮居民的人均教育消費支出增速由2006—2010年間的1.9%迅速提升至2010—2016年間的13.5%。同時，中國城鎮居民教育消費支出占人均每年總支出的5%左右，是美國平均家庭支出中教育占比（2.1%左右）的2倍，而根據《2017中國家庭教育消費白皮書》的調研，K12階段教育支出在家庭年收入的占比達到21%，意味著中國消費者在教育上有投資意愿，隨著人均可支配收入的增長教育消費支出還有較大的增長空間。